Οι ελληνικές τράπεζες και η διαχείριση των τιτλοποιημένων δανείων τους (μια εμπεριστατωμένη και μοναδική έρευνα)

Σημείωση Ξαστεριάς: Αναδημοσιεύουμε την έρευνα του οικονομολόγου Ηλία Καΐσιμου που παρουσιάζει τα χαρτοφυλάκια των τραπεζικών δανείων, ύψους 50,20 δισ. € τα οποία τιτλοποιήθηκαν με τα προγράμματα Ηρακλής Ι & ΙΙ, αναλυτικά με τα ποσά: α) που διακρατήθηκαν από τις τράπεζες, β) που πωλήθηκαν στα funds, και γ) που διανεμήθηκαν στους μετόχους των τραπεζών.
Το συμπέρασμα είναι ότι αν και αντιμετωπίστηκαν θετικά τα προβλήματα  των Τραπεζών, με μηδενικό πιστωτικό κίνδυνο γι’ αυτές, το πρόβλημα της χρεοκοπίας παραμένει για εκατοντάδες χιλιάδες δανειολήπτες, αφού τα Funds αγόρασαν τα δάνεια σχεδόν στο 3% της αξίας τους και εντούτοις ζητείται η αποπληρωμή στο 100% της λογιστικής αξίας τους.
Το Ελληνικό Δημόσιο θα μπορούσε να έχει αγοράσει από τις τράπεζες τα «κόκκινα δάνεια» νοικοκυριών και επαγγελματιών/βιοτεχνών, στην ίδια τιμή που τα πούλησαν στα Funds, αφού το ποσόν αυτό αντιστοιχεί σε απειροελάχιστο ποσοστό των δισεκατομμυρίων που έχουν δοθεί  στις -μέχρι τώρα τρεις – ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών. Θα μπορούσε πολύ εύκολα και απλά να γίνει αυτό, με σκοπό να δοθεί αίσιο τέλος στην ταλαιπωρία όλων των δανειοληπτών (νοικοκυριών και μικρομεσαίων), θέτοντας έτσι τα θεμέλια για την επανεκκίνηση της ελληνικής οικονομίας.  
Η έρευνα του Ηλία Καΐσιμου πρωτοδημοσιεύθηκε αρχικά στην ιστοσελίδα Καρτερία.

του Ηλία Καΐσιμου
Financial Services, MSc Money, Banking, Finance

Κόκκινα Δάνεια – Ηρακλής Ι & ΙΙ – Πώληση (Funds) 18,2 δις έναντι Ευρώ 463 εκ.

Η εργασία έχει σαν σκοπό να δώσει την συνολική εικόνα των αποτιμήσεων των τιτλοποιημένων δανείων που πωλήθηκαν (Funds), διακρατήθηκαν (Τράπεζες) και διανεμήθηκαν (Μέτοχοι Τραπεζών) για την εξαγωγή χρήσιμων συμπερασμάτων για την οικονομία, αφού πρόκειται για συναλλαγές μεγάλων ποσών Ευρώ 50,20 δις (Ηρακλής Ι & ΙΙ) με σημαντικό κοινωνικό αντίκτυπο (δικηγόροι, δικαστήρια, διαταγές πληρωμής, ανακοπές διαταγών πληρωμής, κατασχέσεις, πλειστηριασμοί, πτωχεύσεις, εξώσεις, ασθένειες, ιατρικά έξοδα, νοσήλεια κ.λ.π.).

Την  4.2.2023 αναρτήθηκε άρθρο https://karteria1.blogspot.com/2023/02/h.html (σ.σ.: στην Ξαστεριά εδώ) με τις τιτλοποιήσεις μη εξυπηρετούμενων δανείων ύψους Ευρώ 50,20 δις (προγράμματα Ηρακλής Ι και ΙΙ) εκ των οποίων :

α. Ευρώ 18,23 δις πωλήθηκαν σε funds (ποσοστό 36% του συνόλου)

β. Ευρώ 20,64 δις διακρατήθηκαν από τις Τράπεζες (ποσοστό 41% του συνόλου) και

γ. Ευρώ 11,33 δις διανεμήθηκαν στους μετόχους των Τραπεζών (ποσοστό 23% του συνόλου) μέσω εταιριών που ιδρύθηκαν στην Κύπρο ‘’Cairo Mezz Plc’’ (Eurobank), ‘’Galaxy Cosmos Mezz Plc’’ (Alpha Bank), ‘’Phoenix Vega Mezz Plc’’ & ‘’Sunrise Mezz Ltd’’ (Piraeus Bank). Ο φορολογικός συντελεστής επιχειρήσεων στην Κύπρο είναι 12,5%.

Μεγάλο μέρος των τιτλοποιήσεων Ευρώ 31,97 δις (ποσοστό 64%) του συνόλου Ευρώ 50,2 δις, είναι στην κυριότητα των Τραπεζών, περιπτώσεις (β) και (γ).

Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται όλα τα χαρτοφυλάκια όλων των Τραπεζών που τιτλοποιήθηκαν με τα προγράμματα Ηρακλής Ι & ΙΙ αναλυτικά με τα ποσά που διακρατήθηκαν (Τράπεζες), πωλήθηκαν(Funds), διανεμήθηκαν (Μέτοχοι Τραπεζών) και οι αντίστοιχες αποτιμήσεις τους (σε κάθε ημερομηνία υπάρχει υπερσύνδεσμος (hyperlink) με τις ανακοινώσεις των Τραπεζών).

Πίνακας Τιτλοποιημένων Δανείων (Ηρακλής Ι&ΙΙ) με τα ποσά που διακρατήθηκαν (Τράπεζες), Πωλήθηκαν (Funds) και Διανεμήθηκαν (Μέτοχοι Τραπεζών) και οι αποτιμήσεις τους

–        Ποσά σε δις Ευρώ
–        Στις ημερομηνίες υπάρχουν υπερσύνδεσμοι (hyperlinks) με τις δημοσιεύσεις των Τραπεζών
–        (*) Περιλαμβάνονται και τα χαρτοφυλάκια Frontier II (Εθνική Τράπεζα), Mexico (Eurobank) για τα οποία δεν υπάρχουν τιμές πώλησης με αναγωγή (συντελεστής 2,54% )

Συμπέρασμα

Aπό τα Ευρώ 50,20 δις τιτλοποιημένα δάνεια των προγραμμάτων Ηρακλής Ι & ΙΙ, οι Τράπεζες:
-διακράτησαν
τιτλοποιημένα δάνεια Ευρώ 20,641 δις η αποτίμηση των οποίων ανέρχεται σε Ευρώ 19.160 δις δηλαδή ποσοστό 92,8% της λογιστικής αξίας διότι ποσά λογιστικής αξίας Ευρώ 19,08 δις είναι τίτλοι υψηλής εξασφάλισης (Senior Bonds) που έχουν εξασφαλίσεις ακίνητα  και  την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου ενώ έχουν αποτιμηθεί στο 100% της λογιστικής τους αξίας

-πούλησαν σε Funds
τιτλοποιημένα δάνεια Ευρώ 18,229 δις  έναντι Ευρώ 463 εκ. δηλαδή ποσοστό 2,54% της λογιστικής τους αξίας (συμπεριλαμβάνονται και τα χαρτοφυλάκια Frontier II (Εθνική) και Mexico (Eurobank)  με αναγωγή, συντελεστής 2,54%  για τα οποία δεν υπάρχουν τιμές πώλησης)

-διένειμαν στους Μετόχους των Τραπεζών
τιτλοποιημένα δάνεια Ευρώ 11,336 δις η αποτίμηση των οποίων ανέρχεται σε Ευρώ 368 εκ. δηλαδή ποσοστό 3,25% της λογιστικής τους αξίας

Συνολικά  το ταμειακό αποτέλεσμα  Ευρώ 463 εκ. είναι πενιχρό λαμβανομένου υπόψιν της πώλησης χαρτοφυλακίου σημαντικής αξίας Ευρώ 18,229 δις.

Οφείλουμε σαν κοινωνία  να κατανοήσουμε ότι αν και αντιμετωπίστηκαν θετικά τα προβλήματα  των Τραπεζών και όχι μόνο  (μηδενικός πιστωτικός κίνδυνος),  το πρόβλημα για χιλιάδες δανειολήπτες παραμένει (χρεοκοπία).

Είναι ακατανόητο ότι ενώ τα Funds αγόρασαν τα δάνεια με έκπτωση 97.5% από τις ανακεφαλαιοποιημένες Τράπεζες, ζητείται η αποπληρωμή στο 100% της λογιστικής αξίας.

Πρόταση για επίλυση κόκκινων δανείων

-Το Ελληνικό Δημόσιο θα μπορούσε να έχει αγοράσει από τις Τράπεζες δάνεια λογιστικής αξίας Ευρώ 18,229 δις που πωλήθηκαν στα Funds έναντι Ευρώ 463 εκ., διότι πρόκειται για μικρό ποσό σε σχέση με τα δισεκατομμύρια που έχουν δοθεί  στις Τράπεζες (τρεις ανακεφαλαιοποιήσεις), ώστε να ανακουφιστούν χιλιάδες συμπολίτες μας (πάνω από 200.000 χιλιάδες έχουν ενταχθεί στο Νόμο Κατσέλη). Η ταλαιπωρία όλων αυτών των δανειοληπτών θα ελάμβανε ένα αίσιο τέλος.

 Ανακεφαλαιοποιήσεις Τραπεζών

-Οι Τράπεζες θα μπορούσαν να έχουν μεταφέρει στα αποτελέσματα την ζημιά των Ευρώ 463 εκ. με μικρή επίπτωση στα αποτελέσματά τους (για να προβούν σε πωλήσεις των δανείων σημαίνει ότι έχουν εξαντλήσει όλες τις εσωτερικές διαδικασίες για την είσπραξή τους χωρίς θετικό αποτέλεσμα).

-Το μόνο πρόβλημα που μένει είναι τα τιτλοποιημένα δάνεια που διακρατήθηκαν (τα περισσότερα από τα οποία έχουν κάλυμμα ακίνητα και την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου), καθώς και αυτά που διανεμήθηκαν στους μετόχους των Τραπεζών μέσω Κυπριακών εταιρειών. Η λύση  μπορεί να δοθεί  αν ληφθούν υπόψιν τα τρέχοντα εισοδήματα των οφειλετών και η οικονομική  ζωή των ακινήτων αντί της ωφέλιμης.

Παραδείγματα Κόκκινων δανείων/Οφειλών για τα οποία δόθηκε λύση

Το τιτλοποιημένα δάνεια Ευρώ 18,229 δις που πωλήθηκαν στα Funds έναντι Ευρώ 463 εκ., φαντάζουν σταγόνα στον ωκεανό όταν:

α. Τράπεζα Πειραιώς – Κυβέρνηση Νέας Δημοκρατίας
Η ζημιά του Ελληνικού Δημοσίου  ανήλθε σε  Ευρώ 2.342.492.000 από την τελευταία αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς 7.4.2021 (μετατροπή ομολογιακού δανείου Ευρώ 2.040.000.000/12.1.2021 τελικής αξίας Ευρώ 2.366.400.000  με τους τόκους σε μετοχές των οποίων η αξία σχεδόν μηδενίστηκε)
https://www.piraeusholdings.gr/el/press-office/announcement/2021/01/announcement-12-01-2021

β. Δήμος Φυλής Ρύθμιση για 2.129 χρόνια – Κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ
Το 2015 ο  Υπουργός Εσωτερικών & Διοικητικής Ανασυγκρότησης κ. Βούτσης, ο Αναπληρωτής Υπουργός Οικονομικών Δ. Μάρδας και ο Υπουργός Εργασίας, Κοινωνικής Ασφάλισης και Κοινωνικής Αλληλεγγύης Π. Σκουρλέτης, ρύθμισαν οφειλή Ευρώ 449.452.035.85 προς ΔΟΥ και Ασφαλιστικές Οφειλές για 2.129 χρόνια.
https://www.kathimerini.gr/economy/local/883337/mia-rythmisi-gia-2-129-chronia/  (άρθρο 13.11.2016 κ.Ανδρέας Δρυμιώτης Σύμβουλος Επιχειρήσεων και νυν Σύμβουλος  Ψηφιακής Πολιτικής του Υπουργού κ. Κυριάκου Πιερρακάκη)

γ. Πρώτο Θέμα – Κυβέρνηση Νέας Δημοκρατίας
Την άνοιξη 2021 δάνεια Ευρώ 38,2 εκ. της εκδοτικής εταιρείας ‘’Πρώτο Θέμα’’ διαχωρίστηκαν από το χαρτοφυλάκιο Trinity της Τράπεζας Πειραιώς και πωλήθηκαν στην Intrum (Fund), η οποία  τα πούλησε  στην εταιρεία Latsco Hellenic Sarl έναντι Ευρώ 4 εκ. Η Τράπεζα Πειραιώς δεν έχει εκδώσει ανακοίνωση σε ποια τιμή πούλησε τα δάνεια Ευρώ 38,2 εκ. στην Intrum (Fund).
https://www.bankingnews.gr/trapezika-nea/articles/595581/ta-mystiria-polisis-daneion-trinity-i-apo-tin-trapeza-peiraios-ta-iera-kai-ekdotika-xrei-kai-o-eksypiretikos-diaxeiristis

Αφού βρέθηκε λύση για όλους τους παραπάνω τότε υπάρχει λύση και για τα κόκκινα δάνεια χιλιάδων οφειλετών.

Αρχική δημοσίευση: Καρτερία